RB nr 6/2006 (08.02.2006)

Temat: Wstępne wyniki finansowe MCI za 2005 r. i korekta prognoz na 2006 r.

Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt. 25 RO

Zarząd MCI Management SA podaje do wiadomości wstępne wyniki finansowe spółki i grupy kapitałowej oraz wycenę aktywów MCI na koniec 2005 roku:

Rok 2005
Wynik finansowy netto jednostkowy:
prognoza – 4.780 tys. zł
wstępne wyniki – 4.981 tys. zł
wstępne wynikiw % – 104%

Wynik finansowy netto skonsolidowany
prognoza – 6.781 tys. zł
wstępne wyniki – 7.594 tys. zł
wstępne wynikiw % – 112%

Wycena dyrektorska aktywów MCI
prognoza – 100.086 tys. zł
wstępne wyniki – 100.255 tys. zł
wstępne wynikiw % – 100%

Skonsolidowany zysk netto wzrósł o 200% w porównaniu do roku 2004 (2.533 tys. zł). Na tak pozytywne wyniki funduszu złożyła się sprzedaż spółki Process4E SA w pierwszym kwartale, sukces oferty publicznej spółki Travelplanet.pl SA oraz sprzedaż pakietu 4,89% akcji tej spółki w czwartym kwartale 2005 roku. Poza zyskami gotówkowymi z wyjść z inwestycji, na wynik funduszu częściowo wpłynął także wzrost wyceny spółek internetowych w portfelu MCI. Koszty finansowe obsługi wyemitowanych przez MCI obligacji pokryły zyski z inwestycji wolnych środków pieniężnych. Na wyższy od prognozowanego poziom wyniku skonsolidowanego znaczący wpływ miały lepsze od zakładanych wyniki spółek z „dojrzałego” portfela MCI – CCS SA, Grupy Kapitałowej One-2-One SA oraz S4E SA.
Wycena dyrektorska aktywów netto MCI na koniec roku 2005 ostatecznie wyniosła 100.255 tys. zł, co w 100,2% realizuje prognozę ogłoszoną przez fundusz. Dalszy potencjał wzrostu wartości portfela MCI tkwi w nowych inwestycjach i w rozwoju gwiazd portfela: Travelplanet.pl SA i grupa One-2-One SA. W najbliższym czasie mogą dołączyć do nich także Bankier.pl SA, Hoopla.pl Sp. z o.o., Iplay.pl Sp. z o.o., DomZdrowia.pl Sp. z o.o., grupa CCS SA oraz grupa Telecom Media Sp. z o.o.

Pełne wyniki finansowe za 2005 rok zostaną opublikowane w raporcie kwartalnym 27 lutego 2005 roku.

Zgodnie z zapowiedziami, Zarząd MCI Management SA zweryfikował wcześniejszą prognozę na rok 2006 i podaje do wiadomości korektę prognozy jednostkowego i skonsolidowanego wyniku finansowego netto MCI Management SA oraz korektę prognozy wyceny aktywów MCI Management SA dokonaną metodą dyrektorską:

Rok 2006
Wynik finansowy netto jednostkowy
prognoza z dn. 10.10.2005 r. – 7.170 tys. zł
korekta prognozy – 10.072 tys. zł

Wynik finansowy netto skonsolidowany
prognoza z dn. 10.10.2005 r. – 8.340 tys. zł
korekta prognozy – 10.818 tys. zł

Wycena dyrektorska aktywów MCI
prognoza z dn. 10.10.2005 r. – 120.103 tys. zł
korekta prognozy – 133 – 150 mln zł

Fundusz MCI zakłada wzrost wyniku jednostkowego o 102%, a skonsolidowanego o 42% w stosunku do roku 2005. Źródłem wzrostu będą kolejne wyjścia gotówkowe z udanych inwestycji oraz przeszacowania wartości spółek portfelowych w związku z zakładanymi procesami upublicznienia.
MCI Management SA przewiduje także poprawę rentowności dojrzałych spółek portfelowych, która wpłynie na zwiększenie wyniku skonsolidowanego w roku 2006. Niewielka różnica między wynikiem jednostkowym a skonsolidowanym wynika z faktu, iż fundusz MCI będzie konsolidował już jedynie 7 z 15 inwestycji portfelowych (pakiet większościowy udziałów).
Zarząd MCI Management SA zakłada wzrost o 33% – 50% wartości aktywów funduszu w ciągu 2006 roku jako efekt dynamicznego rozwoju spółek portfelowych z branż Internet i Mobile oraz poprawy wyceny aktywów informatycznych.

W obszarze wyjść, fundusz rozważa od 3 do 7 transakcji, w tym od 1 do 3 nowych ofert publicznych spółek portfelowych w 2006 roku. Planowane jest podwojenie wartości gotówkowych wyjść. Szczegółowe plany będą prezentowane przez poszczególne spółki portfelowe i będą również zależne od zapotrzebowania na środki gotówkowe związane z kolejnymi inwestycjami. Na koniec roku GK MCI Management SA dysponowała kwotą ponad 25 mln zł wolnych środków przeznaczonych na nowe inwestycje i strategiczne akwizycje.
W minionym 2005 roku fundusz MCI dokonał 5 nowych inwestycji, wykorzystując środki z emisji obligacji z 2004 roku: Clix, Comtica, Hoopla.pl, DomZdrowia.pl, Telecom Media (finał Q1 2006).
Strategia inwestycyjna funduszu na rok 2006 zakłada przeprowadzenie na terenie Polski jednej inwestycji w obszarze biotechnologii i do dwóch „Big Ticket” (o łącznej docelowej wartości zaangażowanych środków na poziomie 5-20 mln zł) oraz po jednej na terenie Czech i Rumunii. W pipeline inwestycyjnym funduszu znajduje się co najmniej 10 wysoce perspektywicznych projektów inwestycyjnych. MCI przygotowuje się również do ekspansji na rynku ukraińskim. Łącznie fundusz przewiduje realizacje minimum 5 nowych projektów inwestycyjnych.
Kontynuowane są prace nad uruchomieniem funduszu TechVentures 2.0 o wielkości 30 mln EUR, który planowany jest na przełom 2006/2007.